Jak zmieniały się stopy procentowe na przestrzeni ostatnich 20 lat?

Opublikowano: 14 Sty 2022 Sylwia Chrószcz 7 min. czytania

Kategoria: Poradnik Kredytowy

Chyba każdy kredytobiorca zaciągając zobowiązanie kredytowe liczy na to, że jego sytuacja materialna nie pogorszy się i bez problemu spłaci cały kredyt wobec banku. Jednak czasami nie bierzemy pod uwagę tego, że na przestrzeni lat raty kredytu mogą wzrosnąć. Dotyczy to w szczególności kredytów hipotecznych, które są zobowiązaniami długoterminowymi. Wiąże się to z ryzykiem stóp procentowych. Jednak, czy można przewidzieć skalę zmian stóp procentowych? Niestety nie. Możemy jednak prześledzić, jakie zmiany dotyczyły stóp procentowych na przestrzeni ostatnich lat i na tej podstawie mieć pewien obraz sytuacji na rynku.

Z tego artykułu dowiesz się:

Jak zmieniały się stopy procentowe na przestrzeni ostatnich 20 lat?

Co i kto ma wpływ na zmianę stóp procentowych?

Oprócz prześledzenia zmian w stopach procentowych w minionych latach warto też wiedzieć, co wpływa na te zmiany i kto o tym decyduje. Bezpośrednią decyzję o wysokości stóp procentowych podejmuje Rada Polityki Pieniężnej. Rada ta powinna być całkowicie niezależna od rządu i innych organów państwa polskiego. Wydawane przez nią decyzje są także podyktowane określonymi zrachowaniami globalnego rynku.

Przede wszystkim Rada Polityki Pieniężnej ma na celu utrzymanie inflacji na stałym poziomie. Ten cel realizuje w ramach działań polityki monetarnej. Gdy inflacja wzrasta zbyt gwałtownie Rada zmuszona jest podwyższać stopy procentowe, aby wzrosła cena pieniądza na rynku. Z drugiej strony Rada Polityki Pieniężnej dba również o zachowanie wzrostu gospodarczego. Ten drugi cel realizowany jest oczywiście wtedy, gdy nie stoi w sprzeczności z zachowaniem stabilnej inflacji. W związku z tym Rada utrzymuje stopy procentowe na najniższym możliwym poziomie. Oznacza to tanie kredyty, a to z kolei pobudza gospodarkę.

Kiedy w takim razie możemy spodziewać się wzrostu stóp procentowych?

Nie ma określonego czasu, kiedy Rada Polityki Pieniężnej ma obowiązek zmienić stopy procentowe. Nie musi się to odbywać z określoną częstotliwością, tylko wtedy, kiedy zachodzi taka potrzeba. Obecnie podstawowe stopy procentowe Narodowego Banku Polskiego wynoszą:

  • stopa referencyjna 2,25%, 
  • stopa lombardowa 2,75%, 
  • stopa depozytowa 1,75%, 
  • stopa redyskonta weksli 2,30%, 
  • stopa dyskontowa weksli 2,35%. 

Jest to wskaźnik stóp procentowych ustalonych przez Radę Polityki Pieniężnej 4 stycznia 2022 roku. Jak się ma do tego inflacja? Obecnie cel inflacyjny w Polsce wynosi 2,5% z możliwością odhylenia o 1%, a inflacja za listopad 2021 r. wynosiła 7,8% wg danych Narodowego Banku Polskiego. Należy zaznaczyć, że ceny towarów i usług konsumpcyjnych wzrosły w ostatnim roku najbardziej od ponad 20 lat.

Zmiany stopy referencyjnej na przestrzeni ostatnich 20 lat

Prezentowany poniżej wykres pokazuje zmiany stopy referencyjnej na przestrzeni ostatnich 20 lat. 

Źródło: opracowanie własne na podstawie danych NBP 

Obecnie stopa referencyjna ma kluczowe znaczenie dla kredytobiorców ponieważ jej wartość służy do określania maksymalnego oprocentowania kredytów. Na mocy nowelizacji ustawy o kredycie konsumenckim zmienił się sposób naliczania maksymalnego oprocentowania kredytu i obecnie wartość oprocentowania kredytu nie może w stosunku rocznym przekroczyć dwukrotności odsetek ustawowych, równych sumie stopy referencyjnej NBP plus 3,5 punktów procentowych. Jak widzimy na wykresie pomiędzy latami 2015-2020 stopa nie zmieniała się, a od marca 2020 roku rozpoczął się cykl obniżania stóp procentowych, gdzie w marcu 2020 r. stopa referencyjna przyjęła wartość 1,00% (obniżka z poziomu 1,50%), a następnie została dwukrotnie obniżona do poziomu 0,5% w kwietniu 2020 roku oraz 0,1% w maju 2020 r. Stopy na tym poziomie utrzymywane były do października 2021 r. kiedy zapadła pierwsza podwyżka stóp procentowych, do poziomu 0,5%. Kolejne podwyżki stóp procentowych, w tym stopy referencyjnej odbyły się na kolejnych posiedzeniach Rady Polityki Pieniężnej:

  • w listopadzie 2021 r. do poziomu 1,25%, 
  • w grudniu 2021 r. do poziomu 1,75%, 
  • w styczniu 2022 r do poziomu 2,25%. 

Jak zmiany stóp procentowych wyglądają w innych państwach?

Banki centralne w krajach rozwiniętych dążą do tego, aby już nigdy nie podwyższać stóp procentowych lub aby podwyżki były jedynie symboliczne. Ekonomiści przewidują, iż w przyszłości możemy spodziewać się wręcz zerowych stóp procentowych. Natomiast stopniowe starzenie się społeczeństwa doprowadzi do ustanowienia ujemnych stóp procentowych. Są to jednak prognozy dość odważne i dalekosiężne, które nie zakładają nieprzewidzianych zdarzeń takich jak na przykład światowy kryzys gospodarczy albo całkowita zmiana polityki banków centralnych na świecie.

Skąd brać wiedzę o stopach procentowych ustalanych w Narodowym Banku Polskim?

Choć nie możemy dokładnie przewidzieć jak w nadchodzących 20 latach zmienią się stopy procentowe, wpływające na oprocentowanie kredytu, to jednak mamy możliwość prześledzenia jak kształtowały się one w minionych dwóch dekadach. Na tej podstawie możemy przypuszczać co nas czeka w trakcie spłacania długoterminowego kredytu. Prześledzenie tych zmian nie jest trudne. Narodowy Bank Polski na swojej stronie internetowej udostępnia archiwum zmian podstawowych stóp procentowych NBP.

Dodajmy jeszcze, że archiwum NBP pozwala na prześledzenie zmian od 1998 roku dla stopy referencyjnej, stopy lombardowej i stopy redyskontowej weksli. Natomiast dla stopy depozytowej od grudnia 2001 roku, a dla stopy dyskontowej weksli od 2010 roku.

Jak będzie wyglądała przyszłość stóp procentowych?

Ciężko o jednoznaczną odpowiedź. Dziś możemy tylko przewidywać kiedy i o ile wzrosną stopy procentowe, a może zostaniemy zaskoczeni i będą utrzymane na stałym poziomie, po serii podwyżek. Możemy jednak być raczej pewni, że w niedalekiej przyszłości nastąpi kolejny wzrost stóp procentowych. 

Wielu ekonomistów jest zgodnych w opiniach, że tak niskiego poziomu stóp procentowych, jakiego doświadczyliśmy w 2020 roku próżno będzie szukać w przyszłości. Zmiany, jakie nas czekają to tylko seria podwyżek ze względu na obecny stan gospodarki. 

Czy ten artykuł był pomocny?


Ocena / gł.

Komentarze, pytania i odpowiedzi do artykułu (6)


  • Avatar Tamara

    Tamara
    24.01.2022 16:46:58

    Ile jeszcze tych wzrostów będzie chcecie ludzi wykończyć?! Za chwile udzie będą na ulicy mieszkać, brak mi słów na to wszystko co się dzieje w tym kraju.

    Odpowiedź
  • Avatar Zuzanna

    Zuzanna
    23.01.2022 19:46:17

    Wszystko drożeje zwykłych ludzi już zaraz nie będzie stać iść do kina a co dopiero jechać na wakacje! To jest straszne.

    Odpowiedź
  • Avatar Piotr7

    Piotr7
    21.01.2022 20:30:24

    Dlaczego tak podnoszą to oprocentowanie?

    Avatar Sylwia Chrószcz

    Sylwia Chrószcz Autor Piotr7
    22.01.2022 01:15:52

    Dzień dobry, podnoszenie oprocentowania kredytów jest spowodowane miedzy innymi przez obecny stan gospodarki.

  • Avatar Cichy

    Cichy
    20.01.2022 14:24:39

    Ja nie mam kredytu ale współczuje wszystkim którzy weszli w to bagno teraz penie płaczą

    Odpowiedź
  • Avatar Axell

    Axell
    18.01.2022 08:06:13

    To co się dzieje teraz z oprocentowaniem to jakiś kosmos... :o

    Odpowiedź
Top